1Z101010资金时间价值的计算及应用
考点一 影响资金时间价值的因素
1.资金的使用时间。
2.资金数量的多少。
3.资金投入和回收的特点。
4.资金周转的速度。
考点二 影响利率高低的因素
1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之变动。在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。
2.在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况,借贷资本供过于求,利率便下降:反之,求过于供,利率便上升。
3.借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。
4.借出资本的期限长短。
5.通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
考点三 单利和复利的计算
1.单利:在计算利息时,仅用最初本金来计算,而不计入先前计息周期中所累积增加的利息。
2.复利: 在计算某一计息周期的利息时,其先前周期上所累积的利息要计算利息,即“利生利”、“利滚利”的计息方式。
考点四 现金流量图的绘制规则
1.时间轴、以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等:时间轴上的点称为时点,通常表示的是该时间单位末的时点:0 表示时间序列的起点
2.箭线方向、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况,现金流量的性质(流入或流出)是对特定的人而言的。对投资人而言,在横轴上方的箭线表示现金流入(或现金净流入),即表示收益:在横轴下方的箭线表示现金流出 (或现金净流出),即表示费用。